План модуля

1. Терминология
2. Происхождение ликвидности
3. Equal Highs / Equal Lows
4. Swing Failure Pattern (SFP)
5. Компрессия
6. Внутренняя/внешняя ликвидность
7. Выводы

1. Терминология

Ликвидность (в классическом понимании) — возможность быстрой продажи или покупки актива по рыночной цене.

Ликвидность (в понимании концепции) — возможность покупки или продажи большого объема активов без влияния на цену.

Биржевой стакан — список лимитных заявок на рынке в текущий момент.

Swing Failure Pattern (SFP) — ложный пробой уровня максимума или минимума предыдущего свинга

Равные максимумы/равные минимумы - Equal Highs (EQH)/Equal Lows (EQL) — скопление ликвидности в виде большого количества стоп-приказов

Крупный игрок (Маркет Мейкер) — биржи, фонды или состоятельные трейдера,имеющие большое количество средств или активов, способных манипулировать стоимостью актива

2. Происхождение ликвидности

Для совершения сделок на финансовых рынках необходимо размещать заявки на покупку или продажу соответствующих активов. Обратные заявки используются в том случае, когда трейдеры хотят купить или продать актив по определенной цене. Если трейдер хочет купить актив, то его обратной заявкой является заявка на продажу этого актива от другого участника рынка. Аналогично, для продажи актива трейдеру необходимо разместить заявку на покупку от другого участника рынка.

В случае, когда на финансовом рынке недостаточно обратных заявок для покупки желаемого объема актива по определенной цене, трейдеры вынуждены разбивать свой заказ на несколько меньших заказов в соответствии с доступным предложением на рынке. В такой ситуации цены на активы будут меняться в зависимости от объема предложения, и трейдеры могут столкнуться с высокой ценой и низкой ликвидностью.

На бирже информация о спросе и предложении на актив в текущий момент отображается в "биржевом стакане". Это наглядный инструмент, который помогает трейдерам оценить текущую ситуацию на рынке, анализировать объемы сделок, прогнозировать будущие изменения цен и определять оптимальную стратегию торговли. В "биржевом стакане" видна величина спроса и предложения, а также соответствующие цены, поэтому трейдеры могут более осознанно принимать решения о покупке или продаже активов.

В верхней части расположены заявки на продажу. Внизу расположены заявки на покупку.

Ниже можно увидеть цену, по которой эти заявки расположены, и общий объем. Если суммировать текущее предложение, нам доступно количество 18081.6 APT 
по ценам 11.453 — 11.460
Похожие заявки располагаются по ценам выше: 11.500, 11.550, 11.600 и так далее. На каждом шаге цены находится объем предложения.

Если Вы решите приобрести 18081.6 APT, ваша средняя цена покупки будет в районе 11.470 . А теперь представьте, что Вам необходимо купить в несколько сотен раз больше. В таком случае общая цена покупки уже будет существенно отличаться, средняя цена станет выше и покупка станет менее выгодной.

Для того, чтобы не портить среднюю цену входа для всего объема, необходимо большое количество обратных заявок, которыми могут являться стоп-приказы других участников рынка.

К примеру: для шорт позиции стоп-приказом будет “покупка”. Большое количество таких “покупок” поможет без труда продать весь необходимый объем, не влияя на цену.

Пример выше показывает, что когда цена актива не может удержаться на определенном уровне и проявляет слабость к покупкам, многие трейдеры начинают открывать шорт-позиции, то есть прогнозируют дальнейшее снижение цены актива. Падение цены актива приводит к тому, что количество трейдеров, совершающих сделки, увеличивается. В такой ситуации большинство трейдеров ставят свой стоп-приказ за ближайший свинг, чтобы защитить свои позиции в случае резкого изменения цены актива. В данном случае цена не смогла уйти выше данного уровня, что свидетельствует о продолжении нисходящего тренда.

После набора ликвидности цена возвращается, исполняются стоп-приказы напокупку. В этот момент обратными заявками набирается крупная позиция на продажу. Далее цена следует по нисходящему тренду.

Таким образом крупный игрок реализовал необходимый ему объем, при этом средняя цена продажи не была увеличена.

За счет таких манипуляций и происходит набор крупных позиций. Это помогает не только собрать достаточный объем, но и оставить без позиции других участников рынка.

Примеры на графике:

Мы имеем выраженный нисходящий тренд. Во время падения цены, все больше участников открывало Short позиции, размещая свои стоп-приказы на различных уровнях.

Далее цена выполнила манипуляцию по сбору ликвидности (подробнее об этом в следующих темах) и продолжила нисходящее движение.

Справедливо сказать, что цена идет в ту сторону, где сконцентрировано большее количество ликвидности (ордеров участников рынка).

В то же время ликвидность является не только средством для набора позиции, но также может выступать как “топливо” для дальнейшего импульса. По той же самой причине - обратных заявок. Стоп-приказы Short позиции = покупка. Благодаря этому объема для пробития уровня понадобится меньше, так как активируются обратные заявки, а крупных продавцов на рынке нет.

Примеры на графике:

Как видно из примера, цена не встречала никаких сопротивлений, а продолжала падать за счет ликвидаций и активированных стоп-приказов Long позиций.

Как используется ликвидность в торговле?\

Во-первых, ликвидность не является точкой входа в позиции. Мы никогда не знаем, послужит ли ликвидность “топливом” или “набором позиции”. Во-вторых, мы не можем утверждать, за какой именно ликвидностью пойдет цена.

Мы будем использовать ликвидность как цель трейда или для набора позиции, как дополнительный фактор (более подробно работу с ликвидностью рассмотрим далее).

3. Equal Highs / Equal Lows

Равные хаи и лои (EQH/EQL) - скопление ликвидности в виде большого количества стоп-приказов.

Такой пул ликвидности будет являться сильным магнитом для цены. Происходит это по причине того, что большинство людей, торгующих классический тех. анализ прячут свои стоп-приказы за такими видимыми уровнями. Крупный игрок намеренно оставляет такие зоны, чтобы в дальнейшем использовать эту ликвидность для дальнейшего движения.

Сформировав равные лои, цена начала двигаться в противоположном направлении, побуждая ритейл-трейдеров ставить стопы за данный уровень.

Далее данный уровень послужил “топливом” для дальнейшего снижения.

Хочу обратить ваше внимание, что равные лои необязательно должны быть ровными как по линейке. Допускается отклонение в наклоне (в пределах разумного). Важно понимать, что EQH/EQL образуются между свингами субструктуры, а не между двумя свечами на графике.

EQL/EQH - полезный инструмент. Он помогает найти цель для трейда, а также подсказывает, когда не стоит входить в позицию.

Если ниже вашей точки входа есть равные лои, тогда входим в позицию после того, как цена их снимет.

4. Swing Failure Pattern (SFP)

Swing Failure Pattern – ложный пробой уровня максимума или минимума предыдущего свинга.

Данный паттерн относится к работе с ликвидностью. Его главная особенностьв том, что он снимает внешнюю ликвидность со структурного свинг хая или лоя. При этом тело свечи не закрывается выше уровня внешней ликвидности, образуя новый свинг. Далее цена чаще всего двигается в противоположную сторону.

ВАЖНО: Данный паттерн используется на ТФ старше 1H.

Как мы видим, была снята внешняя ликвидность бокового движения. После этого цена не получила закрепления телом свечи выше уровня снимаемой внешней ликвидности. Сформировав новый свинг, цена сменила направление.

SFP - паттерн, который образуется в моменте, и предвидеть его образование нельзя. Нам необходимо дождаться следующих условий:

• Снятия внешней ликвидности на боковом движении или со свинг лоя/хая
• Закрытия тела свечи (которая сняла ликвидность) ниже или выше уровня снимаемой ликвидности
• Дождаться открытия следующей свечи, которая также должна открыться ниже уровня снимаемой ликвидности

Как же использовать SFP в торговле?

После завершения формирования паттерна вы можете перейти на младший ТФ и дождаться слома структуры. После этого можно искать точку входа для контртрендовой позиции.

5. Компрессия

Часто рынок вводит в заблуждение формируя трендовые ликвидности в виде компрессии. Это так же является скоплением стоп-лоссов участников, торгующих классический технический анализ. Ведь во многих книгах сказано открывать сделку при касании цены уровня поддержки или сопротивления. Но к сожалению, по итогу все эти трендовые пробиваются, оставляя трейдера с пустыми карманами.

И так происходит всегда, пока на рынке будут участники концепт смарт мани будет работать.

6. Внутренняя и внешняя ликвидность

Внутренняя ликвидность находится внутри движения цены между свинг хаем и свинг лоем на определенном ТФ. В данном случае, цена продолжала падать без препятствий благодаря ликвидации и активации стоп-приказов Long позиций.

Ликвидность может быть использована как цель трейдинга или как дополнительный фактор при открытии позиции. Внешняя ликвидность находится за пределами ренджа на свинг лоях/хаях соответствующего ТФ.

Цена, поработав с внутренней ликвидностью, сняла внешнюю, при этом сломав восходящую структуру.

Сначала цена поработала с внутренней ликвидностью, затем сняла внешнюю.

Далее цена оставила подсказку в виде открытой ликвидности внутри и снаружи ренджа.

Техника работы с боковым движением цены будет рассмотрена с следующих модулях.

Правила работы с ликвидностью действительны для всех ТФ (от 1 секунды до 1 месяца)

7. Выводы

Ликвидность - это объем доступных средств на рынке, которые могут быть использованы для покупки или продажи актива. Она формируется из обратных заявок стоп-ордеров и обычно используется для набора больших объемов позиции или для поддержки импульса цены.

Есть два вида ликвидности: внутренняя и внешняя. Внутренняя ликвидность находится внутри движения цены между свинг-хаем и свинг-лоем на определенном таймфрейме. Внешняя ликвидность находится за пределами текущего рыночного диапазона и на свинг-хаях/лоях на соответствующем таймфрейме.

SFP - это паттерн, который обычно происходит, когда цена формирует ложный пробой на уровне внешней ликвидности, а затем возвращается внутрь текущего диапазона. Это позволяет трейдерам определить возможность возврата цены обратно в текущий диапазон.

Равные хаи/лои EQH/EQL - это искусственно созданные равные свинги, которые используются для набора ликвидности. Трейдеры могут использовать этот паттерн для определения возможных уровней ликвидности, которые могут привести к изменению направления движения цены.

Компрессия - это процесс сокращения количества открытых позиций на рынке производных инструментов путем их сведения в одну позицию. Это делается для уменьшения рисков, связанных с открытыми позициями, и для освобождения ликвидности.